近期,多家银行上调代销公募基金风险评级,调整

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近期,多家银行上调代销公募基金风险评级,调整标的以混合型基金为主,不少产品是热门“光基金”(市场俗称,主要指重仓光通信、光模块、半导体、芯片等人工智能硬件产业链、净值波动幅度较大的赛道型基金)。受访专家认为,本轮集中上调代销公募基金风险评级是银行落实投资者适当性管理、动态校准产品风险标签的体现,基金风险动态重估未来或将常态化。多款“光基金”风险评级上调7月28日,宁波银行发布关于调整部分代销公募基金风险评级的公告。公告显示,根据相关法规以及该行《基金产品风险评价办法》的要求,为切实履行投资者适当性义务,保护投资者权益,该行决定自2026年7月28日起,调整部分代销公募基金产品的风险等级。记者注意到,宁波银行调整的该款基金产品名称为“融通通鑫灵活”,产品类型为混合型基金,原风险评级为R3(中风险),调整后风险评级为R4(中高风险)。作为市场热门的“光基金”,该只基金重仓半导体、芯片赛道上市公司。7月中旬,邮储银行同样发布公告调整部分代销公募基金风险等级,合计上调223只产品,涵盖诺安平衡混合、民生加银新兴成长混合、信澳科技一年定开C等多款热门产品,其中,超200只产品由中风险上调至中高风险。除此之外,广东南粤银行、苏州银行近期也发布了相似的调整公告。苏商银行特约研究员高政扬对《证券日报》记者表示,银行集中上调半导体、芯片赛道相关基金风险评级,核心原因在于这类产品持仓集中度较高。近期半导体、人工智能硬件板块大幅回调,相关基金短期回撤扩大、净值波动显著加剧。上调此类产品风险评级,是银行落实投资者适当性管理、强化风险提示的必然操作。银行通过动态校准风险等级,及时提示热门赛道波动风险,引导投资者匹配自身风险承受能力,体现出机构风控审慎性与投资者保护力度持续增强。新老投资者执行差异化适当性规则基金风险评级由中风险上调至中高风险后,最直接的变化体现在投资者适当性匹配机制上。苏商银行特约研究员薛洪言对《证券日报》记者表示,风险评级上调意味着适当性匹配规则显著收紧。产品风险等级提升后,风险承受能力不匹配的投资者发起申购会被系统拦截,投资门槛将会抬升。存量投资者与新进投资者虽然都需要满足调整后的风险等级要求,但银行执行标准存在差异。存量持仓投资者一般不会被强制赎回,机构主要通过公告持续提示风险,由投资者自主判断是否赎回;新申请买入的投资者则必须达到对应的风险等级,否则无法完成申购。值得注意的是,基金公司官方风险评级与银行代销渠道评级可能存在分歧。按照监管规则,销售渠道有权采用二者之间更高一档的风险等级开展适当性管理。投资者进行投资决策时,应当以交易渠道公示的最新风险评级为准,不能单纯参考基金公司披露信息。薛洪言认为,本轮评级调整将对相关基金资金面形成结构性压制。银行渠道可参与申购的客群范围收窄,增量资金增长承压,叠加前期行情积累的获利了结需求,相关产品资金流入放缓的态势或将显现。不过银行仅是基金销售渠道之一,不宜过度放大单一渠道调整带来的影响。对于存量产品持有人,需要重新审视自身风险承受能力与产品波动特征是否匹配。当前科技赛道存在估值偏高、交易拥挤、波动加剧等特点,投资者不宜在单一赛道重仓押注,可以向产业链内业绩确定性更强的环节分散布局,或是适度降低赛道仓位;同时无需因评级上调恐慌赎回,投资决策应当立足中长期产业趋势。薛洪言进一步表示,目前多家银行已搭建基金动态风险评估体系,风险评级不再“一评定终身”。在监管部门引导机构重点考量持仓集中度的背景下,出于合规要求和投资者保护,部分波动极端的产品存在进一步上调风险等级的可能性。市场已经出现风险等级跨档调整案例,意味着基金代销机构正对结构复杂的科技主题基金实施更加精细化、常态化的动态风险管理。

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  据英国政府13日发表声明称:“今天的行动包括英国首次针对俄罗斯总统‘影子舰队’中的船只实施制裁,俄罗斯利用这些船只规避英国和七国集团(G7)的制裁,并继续不受限制地进行石油贸易。”这些新制裁还针对俄罗斯军方的弹药、机床、微电子和物流供应商,包括位于中国、以色列、吉尔吉斯斯坦和俄罗斯的实体。声明写道,英国首相苏纳克在意大利参加G7峰会时宣布了这些新的制裁措施,“这将削弱俄罗斯为其战争机器提供资金和装备的能力”。

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  6月17日,澎湃新闻(www.thepaper.cn)从陈政高同志多位亲友处获悉,住房和城乡建设部原部长、党组书记陈政高同志,因病于2024年6月16日在北京逝世,享年72岁。

  [环球时报特约记者 任重]英国政府当地时间13日以“打击普京的战争机器”为由宣布50项新制裁,对象包括5家中国实体。中国驻英国使馆发言人当天回应说,英国政府罔顾国内国际民意,不断火上浇油,不但没有反思自己的恶劣行径,反而罗织罪名制裁中国及其他国家企业,充分暴露了英方的虚伪嘴脸。中方敦促英方立即纠正错误,撤销对中国企业的制裁。

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