人工智能对存储芯片需求助推美国存储芯片巨头美

人工智能对存储芯片需求助推美国存储芯片巨头美光三季报业绩飙升，主要核心指标全面超预期。6月25日，美光科技在盘后公布了截至2026年5月28日的2026财年第三季度业绩。期内，美光实现营收414.6亿美元，环比增长73.8%，同比增长345.7%，远超市场预期的358.4亿美元。GAAP（通用会计准则）净利润达到282.4亿美元，折合每股摊薄收益24.67美元，同比增幅高达1398.3%。非GAAP（非通用会计准则）口径下，每股收益（EPS）同比增长超12倍至25.11美元，较分析师普遍预期的20.49美元高出约22.5%。调整后毛利率攀升至84.9%，约为去年同期的两倍，同样超出市场预期。美光预计第四财季经调整营收490亿美元至510亿美元，市场预期432.4亿美元。指引区间中值500亿美元较分析师预期高15.6%；预计调整后EPS为30至32美元，指引中值31美元较市场预期高22%。存储芯片作为AI基建市场的风向标，美光、SK海力士和三星电子股价都涨幅惊人，市场对每家财报业绩都异常关注，容忍度极低，企业不能犯错。美光这次给出了全面超预期的答案。四大板块量价齐升，与AI相关业务贡献了60%营收美光四大业务板块——云存储、数据中心、移动和客户端及汽车嵌入式全部处于量价齐升状态，毛利率均超过78%。其中，云存储事业部第三季度营收为137.69亿美元，环比增长了77.7%，同比增长了3.06倍。核心数据中心业务收入115亿美元，环比增长了102.5%，同比增长了653%。公司移动与客户端业务部门营收增长超过250%，达到115.2亿美元；汽车与嵌入式应用内存销售额也翻了两番以上，达到46.3亿美元。与AI基础设施关联最紧密的两大业务云存储、数据中心合计贡献了超过60%的营收。具体产品方面，第三财季，DRAM收入同比增长超三倍；NAND闪存收入同比增长超两倍；高带宽存储器（HBM）收入连续第二个季度突破10亿美元。美光表示，AI服务器需求推动HBM、高容量DRAM以及企业级SSD销售持续增长，成为公司业绩增长的核心动力。料内存供应紧张将持续至2027年美光CEOSanjayMehrotra在财报电话会上表示，AI已成为存储产业数十年来最重要的增长驱动力之一，随着大模型训练、推理以及AIAgent应用快速普及，内存和存储在数据中心中的战略价值正不断提升。尽管内存芯片市场短缺价格不断上涨，但市场已经开始担忧存储芯片能否持续高增长。Mehrotra表示，AI时代正在提升内存和存储的重要性，而这一趋势目前仍处于非常早期阶段。他指出，目前HBM需求仍远远超过行业供应能力，AI服务器对高性能存储的需求持续攀升，而先进封装和制造能力扩张需要较长周期，因此供需失衡不会在短期内消失。美光管理层预计，整个行业的HBM供应紧张局面将持续至2027年以后，并表示，目前还“看不到”供应将在何时追赶上需求。存储芯片供应紧张形势将在2028年逐步改善。这一判断较市场此前预期更为乐观，也意味着AI基础设施建设周期可能比投资者此前预计的持续更久。过去两年，AI数据中心的建设吞噬了几家存储芯片供应商的全部产能，内存价格一路飙升。随着数据中心需求与日俱增，智能手机、笔记本电脑及其他电子设备所使用的内存价格也在同步上涨。美光进一步提高资本开支扩建产能面对持续增长的AI需求，美光正在加速扩张产能。美光预计第四财季资本开支约100亿美元，较市场预期的支出约89亿美元高逾12%。新增投资将主要用于HBM、先进DRAM以及先进封装产能建设。美光管理层表示，公司2026年HBM产能已经基本售罄，并已与主要AI客户签署长期供应协议。美光认为，随着全球云计算厂商持续扩大AI数据中心投资，未来几年HBM需求仍将保持快速增长，公司正在积极提升供应能力以满足客户需求。

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　　家住北京朝阳区的资深网球爱好者张先生在接受《环球时报》记者采访时感慨，“原来就不好预约的网球场，在郑钦文夺冠后，更不好约了。”他说：“我经常打球的球馆最早预约时间是提前一周的早上七点，但是现在到点就秒没，手一慢就显示预约完毕。”

　　详细剖析两个企业补税案例，也能一定程度上消除上述担忧。枝江酒业之所以被要求补缴8500万元消费税，直接原因是审计部门发现问题，税务部门据此执行。

大马士革消息：当地时间8月6日

　　纪宁说：“欧美国家的网球市场已逐渐进入饱和阶段，中国被认为可能带来新的爆发性增长点。”他认为，在中国这个网球新兴市场，应更充分地挖掘体育明星的商业价值。“这有利于全面释放中国体育经济的增长潜力。”

1. 　　在会见国泰集团行政总裁林绍波时，自治区党委书记马兴瑞表示，希望国泰集团发挥优势，和新疆共同运行好直航航线，不断提升吸引力和可持续性。着眼更大范围、更宽领域拓展双方互利合作，助力新疆经济社会加快发展，打造亚欧黄金通道和向西开放桥头堡。用好新疆区位优势，积极开拓中亚等区域市场，实现更大发展。
2. 　　针对近期持续高温干旱对农业生产造成的不利影响，农业农村部在前期发布预警信息的基础上，于6月11日对河北、山西、江苏、安徽、山东、河南、陕西等省启动农业重大自然灾害四级应急响应。
3. 　　最近两起企业补税事件引起市场关注。一是湖北枝江酒业股份有限公司被要求补税8500万元，因这笔税款被追溯至1994年，使得税务“倒查30年”成为舆论焦点。二是宁波博汇化工科技股份有限公司3月份收到当地税务要求补税5亿元的通知，最近企业宣布停产。上述两起事件，引起了一些企业人士的担忧。这些担忧包括是否存在全国性查税，不少企业担忧如果倒查多年需要补税，这对于经营困难的当下无疑是“雪上加霜”。跟多位省级、市级税务人士交流得知，目前并没有全国性查税部署。一些地方根据当地税收大数据风险提示等对个别企业查税，是日常工作，也是税务部门正常履职。毕竟税务部门主要负责税收、社会保险费和有关非税收入的征收管理，发现偷逃税、少缴税行为，理应依法制止，否则就是渎职。（第一财经）
4. 　　中国名义税负一直高于实际税负。所谓名义税负是指企业名义上该缴纳的税费。由于征管、企业对税法理解等原因，实际上企业不一定足额缴纳法律意义上的税费。
5. 　　公开资料显示，陈政高，男，汉族，1952年3月生，辽宁海城人，1970年12月参加工作，东北财经大学金融系货币银行学专业毕业，经济学硕士，系十七届中央候补委员、十八届中央委员。
6. 　　但随着税收征管能力不断强化，税收征收率不断提高，企业实际税负正在逐步接近名义税负，在当前经济形势下，企业痛感会更明显，一些企业如果不能承担可能会选择停业，这不仅影响就业，更会对宏观经济运行带来负面影响。
7. 　　中国煤矿文工团成立于1947年东北解放区，是国家级艺术院团中历史最悠久的单位之一。2005年，加挂了“中国安全生产艺术团”的牌子。2018年9月，转隶到文化和旅游部。
8. 　　靳东，1976年出生于山东省，毕业于中央戏剧学院，国家一级演员，曾获得“青年五四奖章”先进个人、“全国德艺双馨电视艺术工作者”等荣誉称号。他还是第十四届全国政协委员。

　　对抗旱工作作出安排部署。印发《关于做好当前抗旱工作的紧急通知》《关于切实做好抗旱播种保苗工作的紧急通知》等文件，就抗旱播种、田间管理、旱情监测、水源调度等提出要求。严格落实以气象预报为先导的应急响应联动机制，组织相关部门滚动开展旱情会商，分析研判旱情发展趋势。及时启动省级抗旱应急四级响应，14个省辖市先后启动本地区抗旱应急响应机制，全省进入抗旱应急状态。

　　笔者跟多位省级、市级税务人士交流得知，目前并没有全国性查税部署。一些地方根据当地税收大数据风险提示等对个别企业查税，是日常工作，也是税务部门正常履职。毕竟税务部门主要负责税收、社会保险费和有关非税收入的征收管理，发现偷逃税、少缴税行为，理应依法制止，否则就是渎职。

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　　尽管中国并未采取集中清缴清欠税收等行动，但随着税收大数据广泛应用，网状、系统性税收风险分析取代了此前个人经验点对点分析，税收征管力度事实上在不断强化，税收征收率在不断提高。以前企业偷漏税可能不容易被发现，但近些年通过税收大数据，税务部门会收到企业风险提示，并跟企业确认，不少企业需要依法补缴税款。

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　　8月28日上午，中国煤矿文工团召开干部大会，宣布文工团领导任命决定。经文化和旅游部研究决定，任命靳东为中国煤矿文工团（中国安全生产艺术团）团长。