在大资金进场、政策呵护的带动下

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在大资金进场、政策呵护的带动下,本周A股市场逐步企稳,每经品牌100指数周涨0.93%,连续4周实现上涨。整体而言,市场仍处于超跌反弹的阶段,在科技和非科技均出现充分调整的情况下,后续市场有望持续修复。每经品牌100指数连续反弹伴随近期A股市场出现较大波动,证监会快速展开一系列座谈会,释放积极信号,A股急跌后悲观情绪得到有效缓解。截至7月24日收盘,上证指数周涨1.33%,以3814.2点报收,深证成指周涨0.49%,以13774.68点报收;创业板指和科创50周涨幅分别为1.52%和4.19%。每经品牌100指数周涨幅也达到0.93%,以972.38点报收。成分股方面,中国太平周涨16.22%,涨幅最大,TCL电子、联想集团、潍柴动力、中国重汽、紫金矿业、浪潮信息以及中国海油周涨幅也均超过10%。周市值增长方面,中国海油、中国石油以及宁德时代周市值增长超过千亿元,市值增长较大。从政策面来看,7月20日,证监会主席吴清召开投资者座谈会,表示将通过“多措并举引导中长期资金入市”“规范发展量化交易和AI应用”等举措推动资本市场高质量发展。证监会而后继续召开上市公司、行业机构、专家学者系列座谈会,围绕当前资本市场形势进行深入研讨。座谈会中,证监会表示希望“行业机构加大逆周期布局力度”,同时也表示将“主动回应市场关切”“增强市场内在稳定性”,推动资本市场长期平稳健康发展。此外,近期中国诚通、中国国新相继表示将继续增持国资央企和科技企业股票及ETF;中国太保、中国人寿等险资也集体表态看好中国权益市场长期配置价值,并提及后续将加大权益配置比例,继续投资科技成长、消费等领域,当好维护资本市场稳定的压舱石,释放入市信号。有券商机构指出,资本市场正处于震荡筑底阶段,市场在经历急跌和超跌反弹后,信心也进入重建过程。未来,伴随业绩期的临近,市场将基于中报业绩的增量变化情况,完成新一轮的布局过程。TCL电子收购空调业务从本周每经品牌100指数成分股表现来看,港股成分股整体表现较优,多只个股周涨幅超10%,其中,TCL电子收购空调业务得到券商和机构资金广泛关注。7月15日,TCL电子发布公告,拟收购TCL空调业务51%股权,交易总代价56.1亿港元,其中约54.4亿港元通过发行代价股份支付,约1.7亿港元现金支付。交易完成后,TCL电子实现对TCL空调业务的控股并纳入上市公司体系。据了解,TCL电子此次交易总代价56.1亿港元,采用市场法EV/EBITDA倍数进行评估,对应倍数约4.13倍;如果按照2025年TCL空调19.1亿港元净利计算,PE约6倍。虽然TCL电子将新增发行3.63亿股股份,占交易完成后公司股本约12.6%,但有助于避免大规模现金流出,保持公司在海外渠道拓展、产能建设及研发投入方面的资金灵活性。华泰证券分析指出,TCL空调增长主要来自海外市场突破、供应链全球化布局以及产品竞争力提升。在全球高温天气频发、海外空调渗透率提升及中国品牌全球化加速背景下,TCL空调有望成为TCL电子新增长曲线。TCL电子品牌持续发力事实上,除了拟收购TCL空调业务外,今年TCL电子正迎来新一轮快速发展期。7月初,TCL电子便发布2026年中期业务预告,公司预计2026年上半年的经调整归母净利润约在14.8亿港元至16.5亿港元之间,与2025年同期相比,将录得约40%至56%的增长,超出市场预期。具体来看,TCL电子净利润高增得益于两点,一是公司中高端和全球化战略持续落地,助力毛利端实现显著改善;二则是公司TV业务全球领先并且产品结构持续改善,中小尺寸显示业务盈利水平有所提升,高毛利的互联网业务变现能力进一步增强,共同助力公司整体盈利能力的改善。就品牌打造方面,不少机构也看好TCL电子有望复刻三星成长路径。TCL自2016年起逐步搭建分阶段体育营销体系,以北美为支点建立品牌的全球化认知,2023年赞助西班牙、意大利国家队加强欧洲营销,2025年签约国际奥委会TOP计划,迈入全球品牌价值跃升期。此外,TCL电子今年还牵手索尼,索尼画质调校与音频技术恰好弥补TCL在高端溢价上的短板。若TCL电子对索尼赋能供应与销售取得成果,那么公司品牌溢价与技术实力也将得到双升。李在明支持率创新低,30多岁群体降幅最大!韩股指数近9000点时支持率近70%,如今6300点时支持率跌破50%

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  近些年我们也能看到这些举措,中国推出大规模减税降费政策,有不少是长期执行的制度性政策。比如为消除重复征税,营业税改为增值税;增值税基本税率从17%降至13%;个人所得税也通过扩大税率级距、增加专项附加扣除、提高起征点,实际降低了税负;城镇职工基本养老保险单位缴费比例降至16%等。

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